اهرم یا لوریج معاملاتی (Leverage) در دنیای پویا و پرنوسان ارزهای دیجیتال، به معنای بهره‌گیری از سرمایه قرضی جهت افزایش توان مالی در انجام معاملات پرریسک و پر‌بازده است. در چنین شرایطی، لوریج تریدینگ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با استقراض مقدار مشخصی از رمز ارزها، قدرت خرید یا فروش خود را به طرز قابل‌توجهی افزایش داده و بهره‌وری سرمایه اولیه خود را ارتقا دهند. بنابراین، حتی اگر مقدار سرمایه محدودی در اختیار داشته باشید، با به‌کارگیری اهرم‌های معاملاتی هوشمندانه قادر خواهید بود سفارش‌های کلان‌تری را در بازار ثبت کنید.

 در این مقاله، ضمن بررسی عمیق و جامع این مفهوم کلیدی که لوریج چیست، به معرفی کاربردهای عملی، مزایا و معایب مهم آن پرداخته و تفاوت‌های آن با مارجین تریدینگ را به‌صورت شفاف و کاربردی شرح می‌دهیم. همچنین، برترین صرافی‌های پیشرو در ارائه امکانات معاملات اهرمی مانند بایننس، کوکوین، بیگ‌وان،  dYdX و چند پلتفرم دیگر را معرفی خواهیم کرد تا بتوانید با انتخابی آگاهانه و هوشمندانه، از فرصت‌های بالقوه این روش معاملاتی بهره‌مند شوید.

لوریج یا اهرم در ترید چیست؟ هرآنچه باید درباره معاملات اهرمی ارز دیجیتال بدانید

لوریج معاملاتی در ترید یکی از مفاهیم کلیدی و تأثیرگذار در بازارهای مالی، به‌ویژه در معاملات ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های پرنوسان محسوب می‌شود. در تعریف کلی، لوریج به افزایش قدرت معاملاتی یک پوزیشن اشاره دارد و معاملات اهرمی (Leverage Trading) به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با بهره‌گیری از سرمایه قرض گرفته‌شده از صرافی، حجم بزرگ‌تری از دارایی‌های مالی را خریدوفروش کنند.

استفاده از اهرم معاملاتی حرفه‌ای می‌تواند چندین برابر قدرت خرید یا فروش شما را افزایش دهد، به این معنا که حتی با مقدار کمی سرمایه اولیه در کیف پول خود، قادر خواهید بود پوزیشن‌های معاملاتی بسیار بزرگ‌تری را مدیریت کنید.  میزان اهرم قابل‌اعمال در معاملات لوریج، به قوانین هر صرافی ارز دیجیتال بستگی دارد، اما برخی پلتفرم‌های پیشرو مانند بایننس، کوکوین و dYdX، امکان دریافت اهرم‌هایی تا 100 یا حتی 200 برابر را در برخی شرایط خاص برای کاربران حرفه‌ای فراهم می‌کنند.

نحوه استفاده از لوریج در ترید ارز دیجیتال

برای انجام معاملات لوریج‌دار هوشمندانه، ابتدا باید مقداری ارز دیجیتال اولیه را به حساب معاملاتی خود واریز کنید. سپس، با اعمال اهرم موردنظر، به میزان مشخصی از سرمایه اضافی دسترسی پیدا کرده و می‌توانید پوزیشن‌هایی با حجم بسیار بزرگ‌تر را مدیریت کنید. هرچه نسبت اهرم بالاتر باشد، میزان سرمایه موردنیاز به‌عنوان وثیقه کمتر شده و قدرت خرید چندین برابر افزایش پیدا می‌کند.

محاسبه میزان لوریج در معاملات ارز دیجیتال

در صرافی‌های ارز دیجیتال، مقدار اهرم قابل‌استفاده در معاملات معمولاً به‌صورت نسبتی از موجودی حساب کاربر نمایش داده می‌شود و از فرمت‌هایی نظیر 1:5 (بخوانید یک به پنج). در جدول زیر، معانی این نسبت‌ها و میزان وثیقه موردنیاز برای هر سطح از لوریج آورده شده است:

• 5x = 1:5 معادل یک پنجم یا 20 درصد سرمایه اصلی
• 10x = 1:10 معادل یک دهم یا 10 درصد موجودی اولیه
• 20x = 1:20 معادل یک بیستم یا 5 درصد ارزش پوزیشن
• 30x = 1:30 معادل یک سی‌ام یا 3.33 درصد سرمایه حساب
• 50x = 1:50 معادل یک پنجاهم یا 2 درصد از موجودی اولیه
• 100x = 1:100 معادل یک صدم یا 1 درصد از کل سرمایه
• 125x = 1:125 معادل یک صدوبیست‌وپنجم یا 0.8 درصد ارزش معامله

مثال کاربردی از معاملات لوریج‌دار:

این مقادیر نشان‌دهنده‌ی میزان افزایش قدرت خرید یا فروش در معاملات اهرمی هستند. به‌عنوان مثال، اگر در حساب خود 100 دلار موجودی داشته باشید و بخواهید یک پوزیشن معاملاتی 1,000 دلاری در بیت کوین باز کنید، کافی است با اعمال  10x لوریج، قدرت خرید خود را به 10 برابر سرمایه اولیه افزایش دهید و به‌راحتی این معامله را انجام دهید.

بازارهای قابل‌استفاده برای معاملات اهرمی

یکی از ویژگی‌های پرمخاطب و کاربردی لوریج تریدینگ، امکان استفاده از اهرم‌های معاملاتی متنوع در بازارهای مالی مختلف از جمله بازار اسپات، بازار مشتقه رمز ارزها و حتی بازارهای سنتی نظیر فارکس است.

همچنین در صورتی که به ترید سیگنال فارکس علاقه مندید میتوانید از خدمات ما در سیگنالیپتو استفاده کنید.

در بازار اسپات ارزهای دیجیتال، استفاده از لوریج در خریدوفروش دارایی‌های مالی شما را به یک تریدر مارجین حرفه‌ای تبدیل می‌کند که می‌تواند سرمایه خود را چندین برابر کند. در بازار مشتقه رمز ارزها نیز، ابزارهایی مانند معاملات فیوچرز پیشرفته و توکن‌های لوریج‌شده نوین، از جمله گزینه‌های قدرتمند و پرکاربرد برای اجرای استراتژی‌های معاملات اهرمی محسوب می‌شوند.

تفاوت لوریج در فارکس و کریپتو

یکی از نکات بسیار مهم و قابل‌توجه درباره معاملات لوریج‌دار، میزان حداکثر اهرم معاملاتی قابل‌اعمال در بازارهای مختلف مالی است که بسته به نوع دارایی، میزان نوسانات و قوانین پلتفرم معاملاتی، تفاوت‌های قابل‌توجهی دارد. به‌عنوان مثال، در بازار معاملات کالاهای فیزیکی و مشتقه، مقدار لوریج قابل‌دریافت بسته به نوع کالای مورد معامله متغیر است و می‌تواند از 1:1 تا 1:100 متغیر باشد.

در بازار فارکس که بر مبنای معاملات ارزهای خارجی فعالیت می‌کند، مشاهده اهرم‌های معاملاتی بسیار بالایی مانند 1:1000 یا حتی 1:3000 کاملاً طبیعی و رایج است. دلیل این امر، نوسانات بسیار اندک نرخ ارزهای فیات در برابر یکدیگر است که باعث می‌شود کارگزاری‌ها و بروکرهای فارکس، امکان ارائه لوریج‌های نجومی را برای معامله‌گران فراهم کنند.

اما در بازار پرنوسان و پرفرازونشیب ارزهای دیجیتال، به دلیل ماهیت نوسانی شدید قیمت رمز ارزها، حداکثر لوریج قابل‌اعمال برای معاملات لوریج‌دار معمولاً محدودتر است. در اغلب صرافی‌های ارز دیجیتال، بالاترین سطح لوریج ارائه‌شده معادل 1:125 است که البته این مقدار به نوع رمز ارز، صرافی منتخب و میزان ریسک‌پذیری پلتفرم بستگی دارد.

در نتیجه، انتخاب بازار مناسب برای معاملات اهرمی، شناخت دقیق میزان لوریج‌های قابل‌اعمال و درک تفاوت‌های لوریج در کریپتو و فارکس، برای اجرای یک استراتژی معاملاتی ایمن و پرسود، امری ضروری و اجتناب‌ناپذیر محسوب می‌شود.

کاربردهای کلیدی لوریج و نقش معاملات اهرم‌دار در ترید ارز دیجیتال

استفاده از اهرم معاملاتی در بازارهای مالی مختلف، به‌ویژه ارزهای دیجیتال، می‌تواند به دلایل متنوع و مهمی مورد استفاده قرار گیرد و فرصت‌های منحصربه‌فردی را برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی فراهم کند. برخی از مهم‌ترین کاربردهای لوریج در معاملات ارز دیجیتال شامل موارد زیر هستند:

۱. افزایش قدرت خرید و سودآوری بالقوه

همان‌طور که اشاره شد، معامله‌گران حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران خرد از لوریج تریدینگ پیشرفته برای افزایش قابل‌توجه اندازه پوزیشن‌های معاملاتی خود و بهره‌گیری از سودهای بالقوه چندبرابری در بازارهای مالی پرنوسان مانند ارز دیجیتال استفاده می‌کنند. اما باید توجه داشت که افزایش ضریب لوریج، علاوه بر امکان سوددهی‌های کلان، ریسک زیان‌های سنگین را نیز به طرز چشمگیری افزایش می‌دهد.

۲. افزایش نقدینگی و بهره‌وری سرمایه مالی

یکی از دیگر مزایای کلیدی و مهم استفاده از معاملات اهرمی، افزایش نقدینگی یا لیکوئیدیتی دارایی‌ها در پورتفوی مالی کاربران است. به‌عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای در یک صرافی معتبر، پوزیشن معاملاتی با لوریج 2x باز کند، می‌تواند با استفاده از همان مقدار سرمایه اولیه، پوزیشن معاملاتی دیگری با لوریج  4x در یک صرافی دیگر ایجاد کند.

۳. استفاده در حوزه دیفای و تأمین نقدینگی

افزایش نقدینگی حاصل از معاملات لوریج‌دار در بازارهای مالی، به کاربران این امکان را می‌دهد که از بخش باقیمانده سرمایه خود در سایر فرصت‌های سودآور حوزه دیفای استفاده کنند. این کاربرد شامل سرمایه‌گذاری در استیکینگ هوشمند، تأمین نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs)، خرید و فروش NFTهای ارزشمند و حتی شرکت در پروژه‌های ییلد فارمینگ پرریسک و پربازده می‌شود.

۴. استفاده در معاملات متنوع و بازارهای مالی پیشرفته

علاوه بر تمامی موارد ذکرشده، اهرم در معاملات ارز دیجیتال کاربردهای گسترده‌ای در بازارهای مالی مختلف دارد. این کاربردها شامل معاملات مارجین (Margin Trading) و قراردادهای آتی  (Futures Trading) در پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته می‌شود. هرکدام از این ابزارهای معاملاتی، استراتژی‌های خاص و ریسک‌های منحصر‌به‌فردی دارند که معامله‌گران باید قبل از استفاده از لوریج‌های سنگین، مدیریت سرمایه و برنامه‌ریزی دقیقی داشته باشند.

بنابراین، درک صحیح از سازوکار لوریج، مدیریت ریسک اصولی و بهره‌گیری از دانش تحلیلی بازار، سه عامل بسیار مهم و تأثیرگذار در استفاده بهینه و سودآور از معاملات اهرم‌دار در دنیای ارزهای دیجیتال محسوب می‌شوند.

معاملات اهرمی در ارز دیجیتال چیست؟ راهنمای جامع و مفاهیم کلیدی لوریج تریدینگ

پیش از بررسی سازوکار معاملات اهرمی حرفه‌ای در دنیای رمز ارزها، لازم است ابتدا با مفاهیم کلیدی و اساسی این حوزه شامل مارجین (Margin)، وثیقه معاملاتی، لیکویید شدن (Liquidation) و کاربردهای متنوع معاملات اهرم‌دار آشنا شوید. در این بخش، پوزیشن‌های معاملاتی شورت و لانگ همراه با لوریج را نیز به‌طور دقیق بررسی خواهیم کرد.

تفاوت اساسی بین لوریج و مارجین در معاملات ارز دیجیتال

همان‌طور که توضیح دادیم، اهرم معاملاتی (Leverage) به معنای افزایش قدرت معاملاتی یک پوزیشن از طریق سرمایه استقراضی از صرافی است. بنابراین، برای شروع معاملات لوریج‌دار حرفه‌ای، ابتدا باید مقداری سرمایه اولیه را به‌عنوان وثیقه واریز کنید تا بتوانید از صرافی وام دریافت کرده و یک پوزیشن معاملاتی بزرگ‌تر باز کنید. به این سرمایه اولیه، وثیقه یا مارجین اولیه گفته می‌شود که مستقیماً به میزان لوریج انتخابی و ارزش کل پوزیشن معاملاتی وابسته است.

مثال عددی برای درک بهتر تأثیر لوریج در معاملات

فرض کنید قصد دارید با ۱۰ برابر لوریج، یک پوزیشن معاملاتی به ارزش ۱,۰۰۰ دلار در اتریوم باز کنید. همان‌طور که در نسبت‌های استاندارد معاملاتی توضیح داده شد، برای اجرای چنین پوزیشنی، نیاز به تأمین یک‌دهم ارزش کل پوزیشن دارید، یعنی ۱۰۰ دلار را به‌عنوان وثیقه واریز کرده و ۹۰۰ دلار از صرافی قرض می‌گیرید. حالا اگر اهرم خود را به ۲۰ برابر افزایش دهید، میزان وثیقه موردنیاز به یک‌بیستم ارزش کل، معادل ۵۰ دلار کاهش پیدا می‌کند.

ریسک لیکوییدیشن در معاملات اهرمی و نقش آن در مدیریت سرمایه

اگرچه افزایش سطح لوریج موجب کاهش میزان وثیقه اولیه موردنیاز می‌شود، اما هم‌زمان ریسک از دست رفتن کل سرمایه را نیز افزایش می‌دهد. لیکوییدیشن (Liquidation) زمانی رخ می‌دهد که نوسانات شدید بازار، ارزش پوزیشن شما را به کمتر از حداقل سطح مارجین برساند. در چنین شرایطی، اگر بازار خلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، احتمال از بین رفتن کل وثیقه و بسته شدن خودکار معامله وجود دارد.

مفهوم مارجین نگهداری و نحوه مدیریت آن در معاملات لوریج‌دار

اهرم، حداکثر میزان نوسانی که یک پوزیشن معاملاتی می‌تواند تحمل کند را مشخص می‌کند. علاوه بر مارجین اولیه‌ای که برای ورود به معامله پرداخت می‌شود، معامله‌گران باید همواره یک حداقل میزان مارجین در حساب خود حفظ کنند که به آن مارجین نگهداری (Maintenance Margin) گفته می‌شود.

فرمول محاسبه آستانه مارجین نگهداری در هر صرافی متفاوت است، اما به‌طور کلی، اگر ارزش موجودی حساب شما به کمتر از حد مجاز برسد، باید یا مقداری سرمایه جدید به‌عنوان وثیقه واریز کنید یا میزان لوریج استفاده‌شده را کاهش دهید. هرکدام از این دو روش، از فعال شدن فرآیند لیکوییدیشن خودکار جلوگیری کرده و به پایداری حساب معاملاتی کمک می‌کنند.

کاربرد لوریج در معاملات مارجین و فیوچرز ارز دیجیتال

تمامی مفاهیم مربوط به مارجین اولیه، مارجین نگهداری و لیکوییدیشن در معاملات مارجین و فیوچرز ارز دیجیتال نیز به‌طور یکسان اعمال می‌شوند. در دسته‌بندی کلی بازارهای مالی ارز دیجیتال، این نوع معاملات تحت عنوان لوریج تریدینگ (Leverage Trading) یا معاملات اهرم‌دار شناخته می‌شوند و در بین تریدرهای حرفه‌ای و سرمایه‌گذاران فعال در بازارهای پرنوسان، محبوبیت ویژه‌ای دارند.

نحوه محاسبه سود معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال

همان‌طور که پیش‌تر توضیح دادیم، معاملات لوریج‌دار در هر دو بازار فیوچرز و مارجین کاربرد دارند و به معامله‌گران امکان افزایش سود بالقوه از طریق وام گرفتن سرمایه اضافی را می‌دهند. در این بخش، نحوه محاسبه سود و زیان در معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال را با ارائه دو مثال از پوزیشن‌های لانگ و شورت بیت کوین بررسی خواهیم کرد.

مثال محاسبه سود در پوزیشن لانگ اهرمی بیت کوین

معاملات لوریج‌دار در هر دو جهت بازار (افزایشی و کاهشی) کاربرد دارند. زمانی که یک معامله‌گر اقدام به باز کردن پوزیشن لانگ می‌کند، به این معناست که انتظار دارد قیمت ارز دیجیتال افزایش یابد، اما در پوزیشن شورت، معامله‌گر روی کاهش قیمت دارایی شرط‌بندی می‌کند.

برای ایجاد یک پوزیشن لانگ ۱۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین با لوریج لازم است ۱,۰۰۰ دلار به‌عنوان مارجین اولیه یا وثیقه معاملاتی تأمین کنید. حال اگر قیمت بیت کوین ۲۰ درصد رشد کند، سود شما برابر با ۲,۰۰۰ دلار (بدون در نظر گرفتن کارمزدهای معاملاتی) خواهد بود. در حالی که اگر بدون استفاده از اهرم این معامله را انجام می‌دادید، تنها ۲۰۰ دلار سود کسب می‌کردید که به‌وضوح نشان‌دهنده تأثیر اهرم در افزایش سودآوری معاملات است.

اما این مزیت هم‌زمان با یک ریسک بسیار جدی همراه است. اگر قیمت بیت کوین به‌جای افزایش، ۲۰ درصد کاهش یابد، پوزیشن معاملاتی شما ۲,۰۰۰ دلار ضرر خواهد کرد. از آنجایی که شما تنها ۱,۰۰۰ دلار وثیقه تأمین کرده‌اید، این کاهش قیمت منجر به فعال شدن فرآیند لیکوییدیشن و از دست رفتن کل سرمایه شما می‌شود. در چنین شرایطی، فورسد لیکوییدیشن (Forced Liquidation) که در بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال رایج است، آغاز خواهد شد.

همچنین، از آنجایی که فرمول محاسبه مارجین نگهداری در هر صرافی متفاوت است، ممکن است در برخی از صرافی‌ها حتی با کاهش ۱۰ درصدی قیمت نیز حساب معاملاتی شما لیکویید شود. بنابراین، بررسی دقیق شرایط معاملاتی و قوانین صرافی موردنظر پیش از آغاز معامله، ضروری است.

در چنین شرایطی، برای جلوگیری از لیکویید شدن حساب کاربری، دو راهکار اصلی در اختیار دارید:
۱. واریز مبلغی اضافی (مثلاً ۲,۰۰۰ دلار دیگر) به حساب، به‌منظور افزایش وثیقه و کاهش ریسک لیکوییدیشن.
۲. کاهش میزان لوریج از x10 به 5x   که باعث افزایش تلرانس نوسان‌پذیری پوزیشن معاملاتی شما می‌شود.

در برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال پیشرفته، سیستم هشدار مارجین کال (Margin Call) پیش از لیکوییدیشن، برای اطلاع‌رسانی به معامله‌گران فعال می‌شود تا بتوانند با اقدامات مناسب از بسته شدن اجباری پوزیشن خود جلوگیری کنند.

نقش ماشین حساب فیوچرز در محاسبه سود معاملات اهرمی

یکی از بهترین راهکارهای محاسبه سود و زیان معاملات اهرمی بدون نیاز به محاسبات دستی، استفاده از ماشین حساب فیوچرز صرافی‌های معتبر است. تقریباً تمامی صرافی‌های ارز دیجیتال بزرگ، دارای ماشین حساب فیوچرز برای انجام محاسبات سریع و دقیق هستند. در این بخش، نحوه استفاده از ماشین حساب فیوچرز بایننس را بررسی می‌کنیم.

با مراجعه به بخش Futures Calculator صرافی بایننس، صفحه‌ای نمایش داده می‌شود که شامل ابزارهای محاسباتی متنوعی برای محاسبه سود و زیان، میزان مارجین اولیه و درصد بازدهی (ROE) است.

برای استفاده از این ابزار، کافی است قیمت ورود، قیمت خروج، مقدار اهرم و میزان سرمایه را وارد کرده و روی دکمه Calculate کلیک کنید.

نمونه محاسبه سود در ماشین حساب فیوچرز بایننس

فرض کنید قصد خرید یک قرارداد لانگ پرپچوال BTC/USDT را دارید که:

• قیمت ورود شما ۳۰,۰۰۰ دلار است.
• قیمت خروج شما ۳۵,۰۰۰ دلار است.
• مقدار معامله ۱ واحد بیت کوین است.
• لوریج انتخابی شما ۱۰x است.

با وارد کردن این اطلاعات در ماشین حساب فیوچرز بایننس و کلیک روی دکمه “Calculate”، مقدار سود نهایی ۵,۰۰۰ دلار نمایش داده خواهد شد.

مزایا و معایب استفاده از لوریج در معاملات ارز دیجیتال

همان‌طور که تا این مرحله از مطلب متوجه شده‌اید، بزرگ‌ترین مزیت استفاده از لوریج در معاملات ارز دیجیتال، افزایش فوق‌العاده قدرت خرید و پتانسیل سودآوری بالا است. اما در کنار این مزیت جذاب، یکی از مهم‌ترین معایب معاملات اهرمی، افزایش ریسک لیکویید شدن حساب در صورت نوسانات شدید بازار و حرکت قیمت دارایی برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر است.

در ادامه، مهم‌ترین مزایا و معایب معاملات لوریج‌دار را بررسی می‌کنیم:

مزایای استفاده از معاملات اهرمی در ارز دیجیتال

• افزایش فرصت‌های سرمایه‌گذاری و ایجاد موقعیت‌های معاملاتی بیشتر برای تریدرها و سرمایه‌گذاران
  با استفاده از لوریج معاملاتی هوشمندانه، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه کمتر، پوزیشن‌های معاملاتی بزرگ‌تری باز کرده و از فرصت‌های سودآوری بیشتری بهره‌مند شوند.
• قابل استفاده برای شرکت‌هایی که نیاز به تأمین سرمایه کوتاه‌مدت برای خرید سهام یا تصاحب شرکت‌های دیگر دارند
  در برخی موارد، شرکت‌های بزرگ و مؤسسات سرمایه‌گذاری، از لوریج به‌عنوان ابزاری استراتژیک برای خرید سهام یا مدیریت دارایی‌ها استفاده می‌کنند.

معایب استفاده از معاملات اهرمی در ارز دیجیتال

• کارمزدهای متنوع شامل نرخ مارجین و پرمیوم قراردادهای آتی، بدون توجه به موفقیت یا شکست معامله
  معاملات اهرمی همواره شامل پرداخت هزینه‌هایی مانند کارمزدهای صرافی، نرخ بهره مارجین و پرمیوم قراردادهای فیوچرز هستند که حتی در صورت ضرردهی معامله نیز باید پرداخت شوند.
• پیچیدگی بیشتر نسبت به معاملات معمولی و نیاز به صرف زمان و سرمایه اضافی بسته به استراتژی معاملاتی
  معاملات اهرمی برای معامله‌گران مبتدی دشوارتر بوده و نیازمند مدیریت دقیق سرمایه، دانش تکنیکال قوی و آشنایی کامل با نحوه عملکرد بازارهای مالی است.

نحوه مدیریت ریسک در معاملات اهرمی؛ استراتژی‌های کنترل ضرر

همان‌طور که در ابتدای این مقاله توضیح دادیم، هر چه میزان لوریج در معاملات ارز دیجیتال بیشتر باشد، تلرانس (تحمل ریسک) و میزان نوسان قابل‌تحمل پوزیشن معاملاتی کمتر خواهد بود.

• به‌عنوان مثال، لوریج x10 دارای تلرانس نوسانی ۱۰ درصدی است، یعنی اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، پوزیشن لیکویید خواهد شد. اما در لوریج x100، این میزان تنها ۱ درصد است، که ریسک لیکویید شدن را به طرز چشمگیری افزایش می‌دهد. به همین دلیل، بسیاری از صرافی‌های معتبر ارز دیجیتال، محدودیت‌هایی را برای حداکثر لوریج قابل‌استفاده اعمال کرده‌اند.
• یکی از بهترین استراتژی‌های مدیریت ریسک در معاملات اهرمی، استفاده از سفارشات حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) است. این ابزارها به کاهش ضررهای احتمالی کمک کرده و از سودهای به‌دست‌آمده محافظت می‌کنند.
• سفارش استاپ لاس (Stop Loss) به‌صورت خودکار پوزیشن را در یک قیمت مشخص بسته و از ضررهای سنگین جلوگیری می‌کند. این قابلیت برای زمانی که بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند یا شما به بازار دسترسی نداشته باشید، بسیار کاربردی است.
• سفارش تیک پرافیت (Take Profit) هنگام رسیدن میزان سود به حد مشخص‌شده، پوزیشن را به‌طور خودکار می‌بندد. این ویژگی به شما کمک می‌کند تا پیش از بازگشت بازار و تغییر روند، سودهای خود را تثبیت کنید.

معاملات اهرمی؛ ابزاری سودآور یا یک شمشیر دو لبه؟

معاملات لوریج‌دار مانند یک شمشیر دو لبه عمل می‌کنند؛ از یک سو می‌توانند سودآوری بالقوه را چندین برابر کنند، اما از سوی دیگر، در صورت مدیریت نادرست، احتمال از دست رفتن کل سرمایه نیز وجود دارد.

بنابراین، قبل از ورود به معاملات اهرمی، حتماً تحقیقات کامل انجام دهید، با اصول مدیریت سرمایه آشنا شوید و تمامی جنبه‌های این روش معاملاتی را به‌خوبی درک کنید تا بتوانید با آگاهی و تسلط بیشتری در این بازار پرنوسان فعالیت کنید.

صرافی‌های برتر برای انجام معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال

امروزه صرافی‌های متعددی از معاملات لوریج‌دار پشتیبانی کرده و امکان استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز و مارجین را برای کاربران فراهم می‌کنند. هر کدام از این صرافی‌های معتبر، ویژگی‌های منحصربه‌فردی ارائه داده و بسته به نیاز معامله‌گران، انتخاب مناسبی خواهند بود. در این بخش، ویژگی‌های بهترین پلتفرم‌های معاملاتی اهرمی را بررسی خواهیم کرد.

1. صرافی بایننس (Binance)؛ بزرگ‌ترین پلتفرم معاملاتی ارز دیجیتال در جهان

بایننس یکی از محبوب‌ترین و بزرگ‌ترین صرافی‌های ارز دیجیتال در دنیا محسوب می‌شود که از هر دو بازار اسپات و مشتقه برای بیش از ۳۶۰ رمز ارز متنوع پشتیبانی می‌کند.

• لوریج در معاملات مارجین بایننس
  بسته به نوع مارجین انتخابی (ایزوله یا کراس)، مقدار اهرم در معاملات مارجین متفاوت است. در مارجین ایزوله، حداکثر اهرم قابل استفاده تا ۱۰ برابر است، در حالی که در مارجین کراس، امکان استفاده از حداکثر ۳ برابر اهرم (x3) وجود دارد.
• لوریج در معاملات فیوچرز بایننس
  در بازار فیوچرز صرافی بایننس، مقدار اهرم به نوع قرارداد و جفت معاملاتی بستگی دارد. در قراردادهای USDⓈ-M و COIN-M، میزان اهرم قابل اعمال و مقدار مارجین موردنیاز بسته به جفت رمز ارزی معامله‌شده، متفاوت خواهد بود.

به‌عنوان مثال، در قرارداد USDⓈ-M جفت معاملاتی BTCUSDT (پرپچوال)، میزان اهرم قابل استفاده از ۱ تا ۱۲۵ برابر متغیر است. همچنین، برای هر سطح از لوریج، مقدار حداقل و حداکثر مشخصی برای اندازه پوزیشن معاملاتی تعریف شده است.

 نمونه محاسبه اهرم x۲۰ در معاملات بایننس

• اگر لوریج x۲۰انتخاب شود، ارزش کل پوزیشن لانگ یا شورت می‌تواند بین ۳ تا ۱۵ میلیون دلار متغیر باشد.
• در این حالت، به حداقل ۲.۵ درصد مارجین نگهداری و تأمین ۴۶,۳۰۰ تتر در حساب معاملاتی نیاز خواهید داشت.

 2.صرافی بای بیت (Bybit)؛ پلتفرمی نوآورانه با ابزارهای پیشرفته

بای بیت یکی دیگر از صرافی‌های معتبر و قدرتمند برای معاملات لوریج‌دار ارز دیجیتال است که از هر دو بازار اسپات و مشتقه پشتیبانی کرده و گزینه‌ای محبوب برای تریدرهای حرفه‌ای محسوب می‌شود.

• لوریج در معاملات مارجین بای بیت

 در معاملات مارجین این صرافی، تنها امکان استفاده از اهرم ثابت ۵ برابر (۵x) وجود دارد، که نسبت به سایر صرافی‌ها، محدودیت بیشتری در تنظیم میزان اهرم دارد.

• لوریج در معاملات فیوچرز بای بیت

 برای قراردادهای آتی (Futures Contracts) در حالت مارجین ایزوله، حداکثر میزان اهرم قابل استفاده تا ۱۰۰ برابر است.

 ویژگی منحصربه‌فرد حالت مارجین کراس در بای بیت

• در مد کراس مارجین (Cross Margin)، برخلاف سایر صرافی‌ها، امکان تنظیم دستی اهرم وجود ندارد.
• در این حالت، بای بیت بسته به ارزش پوزیشن و حداکثر ضرر احتمالی، مقدار لوریج مناسب را به‌طور خودکار تعیین می‌کند.

3.  صرافی ال بانک (LBank)؛ یک پلتفرم محبوب برای معاملات فیوچرز پرپچوال

صرافی ال بانک یکی از محبوب‌ترین و پرکاربردترین پلتفرم‌های معاملاتی ارز دیجیتال در بین کاربران ایرانی است که محصولات اسپات و مشتقه مختلفی را برای معامله‌گران حرفه‌ای و مبتدی ارائه می‌دهد.

• معاملات مارجین در صرافی ال بانک
  با اینکه مارجین تریدینگ در بازار اسپات این صرافی ارائه نمی‌شود، اما معاملات فیوچرز پرپچوال این پلتفرم دارای قابلیت اهرم‌گذاری متنوع و انعطاف‌پذیر است. بسته به جفت ارزی مورد معامله، میزان لوریج قابل استفاده از ۱ تا ۱۲۵ برابر متغیر خواهد بود.
• سطوح مختلف اهرم در معاملات فیوچرز صرافی ال بانک
  برای بیت کوین (BTC)، حداکثر میزان اهرم تا ۱۲۵x قابل استفاده است.
    برای اتریوم (ETH)، این مقدار تا ۱۰۰x قابل افزایش خواهد بود.
    برای اکثر رمز ارزهای دارای نقدینگی کمتر مانند دوج کوین (DOGE)، حداکثر اهرم ۵۰x تعیین شده است.
    برخی دیگر از آلت کوین‌ها بسته به میزان نقدینگی، دارای محدودیت حداکثر ۲۵x هستند.

4. صرافی هیوبی (Huobi)؛ یک پلتفرم پیشرفته با گزینه‌های معاملاتی متنوع

صرافی هیوبی یکی دیگر از پلتفرم‌های برتر معاملات ارز دیجیتال محسوب می‌شود که هر دو بازار اسپات و مشتقه را با امکانات پیشرفته ارائه می‌دهد.

• مارجین تریدینگ در هیوبی

 در این صرافی، معاملات مارجین با اهرم ثابت ۳ برابر قابل انجام است که برای کاربرانی که به‌دنبال افزایش نسبی قدرت خرید هستند، گزینه‌ای مناسب خواهد بود.

معاملات فیوچرز و سطح لوریج در صرافی هیوبی

 قراردادهای فیوچرز هیوبی مشابه بایننس، در دو نوع USDT-M و COIN-M ارائه می‌شوند. تفاوت این دو قرارداد در نوع تسویه نهایی است؛ در قرارداد USDT-M تسویه با تتر (USDT) انجام می‌شود، در حالی که در قرارداد COIN-M، تسویه با همان رمز ارز پایه انجام خواهد شد.

 اکثر قراردادهای فیوچرز در صرافی هیوبی، دارای اهرم‌های بین ۱ تا ۱۰۰ برابر هستند که بسته به نوع جفت ارزی تحت معامله، مقدار حداکثری آن تغییر می‌کند.

سوالات متداول

۱. آیا معاملات لوریجی برای همه معامله‌گران مناسب است؟

خیر، معاملات اهرمی بیشتر برای معامله‌گران حرفه‌ای و باتجربه مناسب است. این معاملات ریسک بالایی دارند و اگر استراتژی مناسبی نداشته باشید، ممکن است سرمایه خود را از دست بدهید.

۲. حداکثر میزان اهرم در صرافی‌های ارز دیجیتال چقدر است؟

میزان حداکثر اهرم بسته به نوع صرافی و جفت ارز مورد معامله متفاوت است. برخی صرافی‌ها مانند بایننس و ال بانک، اهرم ۱۲۵برابرو برخی مانند هیوبی، تا ۲۰۰برابر ارائه می‌دهند.

۳. لیکوییدیشن در معاملات لوریجی چیست و چگونه می‌توان از آن جلوگیری کرد؟

لیکوییدیشن زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کرده و موجودی حساب به زیر سطح مارجین نگهداری برسد. برای جلوگیری از لیکویید شدن، می‌توانید حد ضرر تعیین کنید، سرمایه بیشتری واریز کنید یا میزان لوریج خود را کاهش دهید.

۴. تفاوت بین معاملات مارجین و فیوچرز در چیست؟

معاملات مارجین شامل وام گرفتن دارایی از صرافی برای خریدوفروش در بازار اسپات است. اما معاملات فیوچرز شامل قراردادهایی است که بر اساس پیش‌بینی قیمت دارایی در آینده انجام می‌شوند و نیازی به داشتن دارایی واقعی ندارند.

۵. آیا استفاده از ماشین حساب فیوچرز برای محاسبه سود و زیان ضروری است؟

بله، ماشین حساب فیوچرز ابزار مفیدی برای محاسبه سود، زیان و مارجین موردنیاز در معاملات اهرمی است. اکثر صرافی‌ها مانند بایننس و هیوبی این ابزار را در پلتفرم خود ارائه می‌دهند.

سخن پایانی

معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال یکی از ابزارهای قدرتمند برای افزایش قدرت خرید و سودآوری بالقوه معامله‌گران محسوب می‌شود. بااین‌حال، این نوع معاملات به دلیل ذات پرریسک و پیچیدگی‌های خاص خود، نیاز به دانش تخصصی، مدیریت سرمایه دقیق و استراتژی‌های کنترل ریسک دارد.

انتخاب صرافی مناسب برای انجام معاملات لوریج‌دار بستگی به نیازهای معاملاتی، میزان ریسک‌پذیری و استراتژی مالی شما دارد. پلتفرم‌هایی مانند بایننس، هیوبی، ال بانک و بیگ وان، گزینه‌های متعددی برای استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز و مارجین ارائه می‌دهند که هرکدام مزایا و معایب خاص خود را دارند.

پیش از ورود به بازار معاملات لوریجی، توصیه می‌شود که ابتدا آموزش‌های کافی ببینید، با مفاهیم مارجین، لیکوییدیشن و استاپ لاس آشنا شوید و از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر و حد سود استفاده کنید. اگر کنترل کافی بر احساسات، تحلیل تکنیکال و مدیریت سرمایه خود ندارید، ورود به معاملات اهرمی ممکن است منجر به زیان‌های سنگین شود. بنابراین، قبل از تصمیم‌گیری، تحقیقات کاملی انجام دهید، با استراتژی‌های معاملاتی مختلف آشنا شوید و از سرمایه‌ای که توانایی از دست دادن آن را ندارید، استفاده نکنید.